Is JVInvest stock valuation data free and transparent?

Yes, all valuation data on JVInvest is 100% free and transparent. We provide verifiable P/E ratios for the Top 100 global stocks, S&P 500, Nasdaq 100, and major indices worldwide. All data sources are disclosed so you can verify every calculation yourself.

What valuation metrics are available on JVInvest?

JVInvest provides transparent P/E ratios for Top 100 global stocks (MSCI World), S&P 500, Nasdaq 100, DAX, FTSE 100, Nikkei 225 and more. All valuation metrics are verifiable with disclosed quarterly EPS data and market prices.

Do I need to create an account to access the data?

No account or signup is required. All S&P 500 fundamental data is freely accessible without registration.

How can I verify the P/E ratio calculations?

All our valuation data is 100% transparent. We disclose all data sources, quarterly EPS figures, and market prices used in calculations. You can verify every P/E ratio yourself using our transparent methodology.

What is a Sankey chart for stocks?

A Sankey chart visualizes the flow of money through a company's financial statements - showing how revenue flows to costs, operating income, net income, and cash flows. JVInvest offers free Sankey charts for all S&P 500 companies.

Which stock indices have free valuation data?

JVInvest provides free, verifiable valuation data for major global indices: S&P 500, Nasdaq 100, DAX 40, FTSE 100, CAC 40, Nikkei 225, and the Top 100 MSCI World stocks. All index P/E ratios are calculated transparently.

What is the current S&P 500 P/E ratio?

JVInvest calculates and displays the current S&P 500 index P/E ratio based on the aggregate earnings of all constituent companies. Visit the Valuation page for the latest P/E ratio data.

Täglicher Marktbericht – 31. Dezember 2025

Name: Transparent Stock Valuation Data (English & German)
Creator: JVInvest
License: https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/

I. Ein Blick auf die Finanzmärkte zum Jahresende 2025

Die globalen Aktienmärkte verzeichneten 2025 hohe absolute Renditen, mit einer außergewöhnlich starken Streuung zwischen Regionen, Sektoren und Anlagethemen. Der MSCI World Net Total Return Index stieg 2025 um 21,1 Prozent in US-Dollar.

Hohe Bewertungen: Der S&P 500 legte 2025 17,9 Prozent (->alle Daten Total Return) an Wert zu und schloss bei 6845 Punkten. Gemessen am Shiller-Kurs-Gewinn-Verhältnis wurde der S&P 500 seit 1881 nur in 21 Monaten oder 1,2 Prozent der Zeit höher bewertet als heute.

Extreme Konzentration: Die USA machen mittlerweile über 72 Prozent der Marktkapitalisierung des breit diversifizierten MSCI World Index aus, der die Marktentwicklung von 23 entwickelten Ländern widerspiegelt. Bei einem nominalen Bruttoinlandsprodukt der USA von 30,6 Billionen US-Dollar im Jahr 2025 repräsentiert die Marktkapitalisierung von Nvidia von derzeit 4,6 Billionen US-Dollar etwa 15 % des US-BIP. Der Marktanteil der fünf größten Aktien im S&P 500 Index, einschließlich Nvidia (6,0 Prozent), Apple (4,9 Prozent), Microsoft (4,5 Prozent), Alphabet (3,7 Prozent) und Amazon (2,6 Prozent), macht derzeit fast 22 Prozent der Marktkapitalisierung des S&P 500 aus. Die Konzentration der fünf größten Aktien ist heute deutlich höher als während des Dotcom-Hochs im Jahr 2000.

Handelspolitik: Am 2. April 2025 löste die Ankündigung stark steigender Zölle ("Tag der Befreiung") durch Donald Trump einen erheblichen Schock und einen starken, wenn auch kurzlebigen Rückgang der globalen Aktienmärkte aus. Selten war Warren Buffetts bekanntes Zitat so zutreffend wie im April 2025: "Sei ängstlich, wenn andere gierig sind, und gierig, wenn andere ängstlich sind."

Währungen: Der US-Dollar wertete gegenüber dem Euro um -11,8 Prozent auf 0,8514 Euro pro Dollar ab. Der Vorschlag von Stephen Miran, Vorsitzender des Rates der Wirtschaftsberater im Weißen Haus, die US-Handels-, Währungs- und Schuldenpolitik umzustrukturieren ("Mar-a-Lago-Abkommen"), sorgte für Unsicherheit unter internationalen Investoren. Eine politisch motivierte Abwertung des Dollars, ähnlich dem Plaza-Abkommen von 1985, könnte Kapitalabflüsse aus dem US-Dollar auslösen.

Steigende Schulden: Das Verhältnis der US-Staatsverschuldung zum BIP liegt derzeit bei über 124 Prozent. Der bekannte Investor Ray Dalio warnt, dass die USA sich in der späten Phase eines verlängerten Schuldenzyklus befinden. In Frankreich ist die Verschuldung seit der Einführung des Euro im Jahr 1999 um über 50 Prozentpunkte gestiegen und übersteigt nun 115 Prozent des BIP – der stärkste Anstieg innerhalb der Eurozone. Hohe Schuldenlevels könnten zu steigenden Laufzeitprämien an den Anleihemärkten führen.

II. Sektorale Trends 2025

1. Künstliche Intelligenz & Halbleiter

Die Investitionswelle in KI war der dominierende Treiber der Renditen für das Jahr. Zu den Hauptnutznießern gehörten bekannte US-Unternehmen wie Alphabet (+65,4 Prozent), Nvidia (+38,9 Prozent), Palantir (+135,0 Prozent) und Micron Technology (+240,2 Prozent) sowie große Unternehmen aus Schwellenländern wie Samsung Electronics (+129,2 Prozent) und Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (+46,1 Prozent).

Die sogenannten Hyperscaler wie Amazon (AWS), Microsoft (Azure) und Alphabet (Google Cloud) kündigten sehr hohe Investitionen an. Dies kommt insbesondere Betreibern von Rechenzentren, Chip- und Netzwerkausrüstungsherstellern sowie Energieversorgern zugute. Analysten erwarten, dass die Investitionen der Hyperscaler 2026 600 Milliarden US-Dollar übersteigen könnten.

2. Edelmetalle und Bergbauaktien

Der Goldspotpreis stieg 2025 um 64,6 Prozent in US-Dollar und schloss bei 4319 US-Dollar pro Unze (31,1 Gramm). Gold profitierte von hohen Käufen durch Zentralbanken und einem Fluchtverhalten von Investoren in Gold angesichts der eskalierenden Schuldenpolitik in mehreren Ländern.

Bergbauaktien wie Barrick Mining (+182,8 Prozent) profitierten überproportional von stark steigenden Gold-, Silber- und Kupferpreisen. Aufgrund des hohen Fixkostenanteils von Minenunternehmen führt ein Anstieg der Preise von Rohstoffen zu einem überproportionalen Anstieg der Gewinne – ein Effekt, der als operative Hebelwirkung bekannt ist.

3. Rüstungsaktien

Massive europäische Aufrüstungsprogramme führten zu einer strukturellen Neubewertung von Rüstungsunternehmen. Besonders die Aktien von Rheinmetall (+159,8 Prozent), Renk (+187,2 Prozent), Leonardo (+90,8 Prozent) und Thales (+69,5 Prozent) stiegen erheblich, begünstigt durch langfristig gefüllte Auftragsbücher und eine geringe Abhängigkeit von wirtschaftlichen Zyklen.

4. Banken

Die Aktien europäischer Banken stiegen aufgrund einer steileren Zinskurve und deutlich verbesserter Bilanzen. Société Générale (+161,6 Prozent) stieg besonders stark in Europa. Auch die Deutsche Bank (+102,5 Prozent) verzeichnete starke Kursgewinne. Die Commerzbank legte um 137,9 Prozent zu, nachdem die UniCredit ihren Anteil erhöht hatte. UniCredits CEO Andrea Orcel strebt eine vollständige Übernahme an, während die Vorstandsvorsitzende der Commerzbank, Bettina Orlopp, die Unabhängigkeit der Commerzbank betont.

5. Sektorale Verlierer 2025

Konsum- und Einzelhandelswerte: Unternehmen wie Nike (-15,0 Prozent) waren besonders von Zöllen, einem Verlust an Kaufkraft und einer schwachen Nachfrage in China betroffen. Steigende Importkosten und eine zunehmende Preissensibilität der Verbraucher setzen die Margen unter Druck.

Chemie & Grundstoffe: Chemieunternehmen wie Celanese (-37,3 Prozent) in den USA und Lanxess (-25,1 Prozent) in Deutschland leiden unter schwacher Nachfrage, Überkapazitäten und – insbesondere in Europa und Deutschland – hohen Energiepreisen.

Krypto-bezogene Geschäftsmodelle: Unternehmen mit Investitionen in Kryptowährungen litten unter der Abwertung von Bitcoin, der von einem Höchststand von über 120.000 US-Dollar pro Bitcoin im Juni 2025 auf 88.264 US-Dollar zum Jahresende fiel. Der polarisierende Unternehmer Michael Sailor ist hauptsächlich verantwortlich für die aggressiven Investitionen des Unternehmens Strategy, ehemals MicroStrategy, in Bitcoin. Der Wert der Aktien von Strategy fiel von einem Höchststand von über 450 US-Dollar im Juli 2025 auf 155,6 US-Dollar zum Jahresende aufgrund sinkender Bitcoin-Preise und steigender Refinanzierungsrisiken.

III. Fokus: Asien

Investoren erzielten 2025 hohe Gewinne in Asien.

Der Nikkei 225 beendete das Jahr mit einem Anstieg von 28,6 Prozent. Der japanische Yen wertete jedoch erheblich auf 184 Yen pro Euro ab. Der schwache Yen ist inflationär. In Reaktion auf den zunehmenden Inflationsdruck hat die Bank von Japan kürzlich die Zinssätze auf 0,75 Prozent angehoben, was als schrittweiser Ausstieg aus der ultra-lockeren Geldpolitik interpretiert wird.

Südkorea profitierte 2025 besonders von der globalen Investitionswelle in KI. Der Aktienkurs des Speicherchip-Herstellers SK hynix stieg um etwa 278,8 Prozent auf 652.000 KRW.

In China erlebten Technologie-, Halbleiter- und KI-Aktien eine bemerkenswerte Erholung. Tencent Holdings veranschaulichte diese Erholung und stieg um 44,5 Prozent und schloss das Jahr bei 599 HKD.

Im krassen Gegensatz dazu hatten Immobilienentwickler weiterhin zu kämpfen. China Vanke fiel im Hongkonger Handel um etwa 38,0 %, was den anhaltenden Stress im chinesischen Immobiliensektor verdeutlicht, der weiterhin von übermäßiger Verschuldung und akuten Liquiditätsengpässen belastet wird. Die Spannungen rund um Taiwan werden voraussichtlich ein prägendes Risiko im Jahr 2026 bleiben, da die Rhetorik Chinas in den letzten Monaten deutlich schärfer geworden ist.

2025 war ein Jahr, in dem strukturelle Trends und politische Entscheidungen die Kapitalmärkte dominierten. Das Jahr 2026 wird zeigen, ob die derzeit hoch bewerteten Aktienmärkte ihren Aufwärtstrend fortsetzen können oder ob die Bedenken hinsichtlich einer "KI-Blase" sich als gerechtfertigt erweisen werden.